彩票玩法什么是私募股权基金?
发布时间:2020-07-24
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“这是最好的时代,这是最坏的时代”,这句话不就是对当下转型中的中国经济最鲜明的写照吗?经过持续30年激荡人心的突破和积累,中国一跃成为世界第二大经济体。但是,就像是所有的青春期都面临无尽的成长烦恼一样,如今,已经走到十字路口的中国经济,同样在经历成长中的转型阵痛。

  考虑到人口红利消失、出口萎缩和产能过剩等因素,旧的经济模式已然不可持续,创新经济已经成为中国现实而必然的选择。在此背景下,今天的人们越来越愿意把钱投入到更能代表经济未来的新领域,以此参与和分享新一轮的经济创新红利。于是,私募股权基金成了眼下最热的话题。

什么是私募股权基金

  什么是私募股权基金?

  私募股权基金(Private Equity,PE),是指以非公开方式向少数机构投资者或者个人募集资金,主要向未上市企业进行权益性投资,最终通过被投资企业上市、并购、管理层回购等方式退出而获利的一种基金。

  知名企业背后,多隐现私募股权基金身影

  任何一个伟大企业,在创业之始力量都很弱小,多数都还没有自己成型的团队、产品、商业模式和营销体系,正是一批批天使、VC、PE等机构的有效参与,才真正使得他们的创业期不再孤军奋战,使得好的创意真正落地,让创新创业不再缓慢发芽。

  股权投资进入黄金时代

  近两年,私募股权基金领域发展迅速,截至2015年,中国股权投资市场活跃的VC/PE机构超过8000家,管理资本量超过4万亿人民币,市场规模较20年前实现了质的飞跃;近年来,老牌VC/PE机构的一批合伙人离职创业,诞生了一批新基金,中国VC/PE进入2.0的时代。

  私募股权基金的盈利模式

  私募股权基金盈利模式和投资证券基金有很多相似处,比如都是低买高卖,最终获取长期资本增值收益。但与证券投资基金不同的是,通常私募股权机构并不仅仅只是为企业提供资金,很多还会利用自己的资源、人脉和经验为投资者提供多方面支持,帮助企业成长、上市,最终实现巨大退出回报。

  优秀的私募基金收益可观

  私募股权基金的长期回报高于股票

  私募股权基金差异较大,优秀的私募股权基金回报远高于行业平均

  就已知的数据,国内部分顶级产品的IIR达到50%-80%

  私募股权常见的退出方式

  通常,多数VC、PE机构更倾向于通过IPO上市,然后在二级市场出售股票来实现退出,兑现投资收益,这也是最为常见的退出方式。不过,除此之外,股票回购、清算、兼并收购也是经常见到的退出方式

  IPO上市

  私募股权投资基金最好,也是最受欢迎的退出方式之一,他代表了资本市场对该公司业绩的一种认可,能够为PE及被投资企业带来最大经济效应。

  兼并收购

  私募股权基金通过出让股权以谋求资本增值,其中包括将股权出让给不相关的第三方、企业的竞争对手的战略买家,或者将其转让给其他私募股权投资公司。

  股权回购

  当企业发展到一定阶段,资产达到一定规模、财务状况良好,但尚未达到上市要求时,若企业管理者充分相信企业的未来,这种情况下,可以通过内部收购私募股权基金持有的股权而使其退出。

  清算

  破产清算可以保证收回一定比例的投资,减少继续经营的损失。不过破产清算耗时较长,要通过繁琐的法律程序,因此退出成本较高、

  私募股权的挑选和投资逻辑

  投资私募股权基金就好比赛车比赛,赛道、赛车手和选择的投资战术,统统会影响最终结果。投资者只有把握好以下三点,即选对行业、选对掌舵人、选对优质平台,才能真正增加跑赢其他选手的希望。

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